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晚间研报精选 10金股值得关注

2016-11来源:

  云南锗业:临兵斗“锗”,军工新贵

  研究机构:评级:增持

  军工资质认证已进行到最后阶段,涉军业务将使公司业绩大幅增长。公司子公司目前已经通过国军标质量管理体系认证审核,获得武器装备科研生产单位保密资质以及武器装备科研生产许可证,目前正在办理装备承制单位资格认证。军工认证的通过将使云锗切入军工领域,获得军用相关装备的生产、研制、供货资格。红外锗系列产品的军事应用是其应用占比最大的领域。预测云锗在红外军工产品的营收与毛利方面将会有大幅度的变化。

  光伏级锗产品订单放量,四氯化锗达产可期,砷化镓产品蓄势待发。公司今年光伏级锗产品订单放量,预计全年产量达30万片/年,且结构在向高毛利产品逐步转化,预计光伏级产品营收将翻番。公司目前光纤级产品四氯化锗产能为30吨/年,受益光纤光缆市场需求的持续旺盛,未来达产后仍有扩产预期。公司砷化镓技术领先,砷化镓单晶及晶片项目已经完成试生产,待取得关于环保、安全生产等行政许可后就可以正式投产,进口替代市场空间很大。

  锗价目前已接近成本线,相变存储应用或刺激锗需求,看好中长期锗价拐点。

  锗价目前已接近成本线,锗本身是国家战略储备的稀有金属,今年仍有收储预期。锗是相变存储材料GST中的一种主要原料,随着相变存储器未来替代闪存成为主流存储设备,会刺激锗的需求将会进一步增加。看好中长期锗价拐点。

  盈利预测与投资建议:认为,军工转型及新材料预期的双重催化下,公司未来盈利将有显著提升,预计公司2016年~2018年EPS分别为0.09元、0.17元和0.28元。当前股价对应的动态PE分别为181倍、101倍和59倍,给予“增持”评级。

  新文化:《我们战斗吧》开播,有望贡献业绩弹性

  研究机构:评级:买入

  7月15日公司参投的、拟收购标的千足文化与江苏卫视共同打造的户外真人秀《战斗吧》在江苏卫视档晚间10点正式播出,首播全国网收视率0.29,份额1.4。播出两天后,爱奇艺、腾讯视频、搜狐、乐视等在线平台累计网络播放量逼近1亿次。

  事件:业绩略低预期,行业政策因素叠加业务转型使得短期承压。公司预告2016H1归属净利润为1.12~1.26亿元,主要来自于电影《美人鱼》、电视剧《潜伏在黎明之前》、《两个女人的战争》及参投综艺栏目带来的影视剧方面的收益以及出售哇棒传媒股权的投资收益。由于受公司业务转型及行业内政策影响,影视剧收入较去年同期有所下降,使得总体业绩增速略低于预期。

  重磅综艺来袭,男神嘉宾+金牌导演+荷兰版权+好莱坞外观引爆暑期值得关注。公司参投的、拟收购标的千足文化与江苏卫视共同打造的明星户外真人秀《战斗吧》在7月15日江苏卫视黄金档正式播出,有望成为暑期档现象级综艺。《战斗吧》节目总导演为金牌制作人谢涤葵,曾经一手打造现象级综艺《爸爸去哪儿》和《变形计》等栏目,保证了节目基因的优良。嘉宾阵容强大,集结了王凯、杨烁、萧敬腾、井柏然、王嘉尔、白敬亭高人气六大男神,使得节目具备强大的粉丝基础和吸睛能力。节目版权来自于荷兰节目《thephone》,形式主要为听到电话铃声,接到任务做任务。富有挑战性的任务以及紧凑紧张的解密模式剧情增加了节目的趣味性和代入感。海外顶尖团队电影化地拍摄手法使得节目拥有好莱坞式画面质量、增加了节目观赏性。

  “内容+渠道+技术”全产业链布局完善,粉丝经济开拓不断推进。公司以包含顶级IP和PGC在内的优质内容为核心,依托线上线下全渠道,通过互动内容和互动技术创新模式、打造明星和IP的养成体系,从内容到产品链接打通泛全产业链。看好公司“内容+渠道+技术”综合传媒集团生态成型,以及“内容链接一切”的战略发展方向,看好后续协同整合价值的持续释放!维持买入评级。

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